Краткий обзор рынка алюминия

Что такое оксид алюминия?

Алюминиевый оксид - это белое порошкообразное или песчаное вещество, не растворимое в воде и обладающее стабильными физическими и химическими свойствами. Алюминиевый оксид является основным сырьем для производства электролитического алюминия и используется в около 95% мирового производства. Его также можно использовать для изготовления различных видов огнеупорных кирпичей, керамики и огнезащитных средств. В полной цепочке алюминиевой промышленности алюминий расположен в верхнем положении и является прямым сырьем для плавки электролитического алюминия, составляя более 30% затрат на производство электролитического алюминия.

Какие факторы влияют на цену оксида алюминия?

Предложение и спрос, макроэкономические условия, цены на алюминий, стоимость производства алюминия (гидроксид натрия, боксит и цены на энергию), политика импорта и экспорта, а также колебания курса обмена - все это факторы, влияющие на колебания цен на алюминий.

Сколько оксида алюминия производится в моей стране?

Согласно данным SMM, доля производства алюминия в Китае составляла 47% от общемирового объема в 2013 году, но с тех пор выросла до 58% в 2022 году. Между 2013 и 2023 годами годовой объем производства алюминия в Китае увеличился с 465,3 миллиона тонн до 780,7 миллиона тонн, с среднегодовым темпом роста в 5,9%. Сдвиг в алюминиевой мощности Китая за последние пять лет явно показал тенденцию "с запада на восток", с восточным побережьем постепенно становясь основной силой для маргинального увеличения предложения алюминия. Согласно запланированным новым проектам по увеличению мощности внутреннего производства алюминия, общий запланированный объем составляет примерно 17,3 миллиона тонн на 2023 год и позже, и большинство проектов запланированы к завершению в 2023 году. Можно видеть, что потенциал поставок в отрасли внутреннего производства алюминия остается сильным в будущем, и мощность относительно более концентрирована в прибрежных районах у портов, с использованием импортированного боксита в качестве сырья.

Где находятся основные районы производства алюминия в Китае?

Производство алюминия в Китае относительно концентрировано, в основном распределено в провинциях Шаньдун, Шаньси, Хэнань и Гуанси, где объем производства этих четырех провинций составляет более 85% от общенационального объема. Эти провинции богаты бокситами, сырьем для производства алюминия.

Где находятся основные потребительские районы алюминия в Китае?

Шаньдун, Внутренняя Монголия, Синьцзян и Юньнан являются крупными провинциями по производству алюминия в Китае, и их соответствующее потребление металлургической алюминии занимает одно из первых четырех мест в стране. В 2022 году вышеупомянутые четыре провинции составляли 19,8%, 15,2%, 15,2% и 10,6% от общенационального объема соответственно.

Какова логистическая цепочка в алюминиевой промышленности Китая?

Топ-5 провинций Китая по производству алюминия: Шаньси, Шаньдун, Гуанси, Хэнань и Гуйчжоу; топ-5 провинций по импорту алюминия: Синьцзян, Внутренняя Монголия, Юньнань, Ганьсу и Цинхай. В глобальном торговом потоке алюминий имеет выраженную ресурсно-ориентированную особенность, в основном поступая из областей с богатыми запасами бокситов в области с слабыми запасами.

Стабилен ли цепочка создания оксида алюминия в моей стране?

Алюминиевая отрасль состоит из бокситов - алюминия - электролитического алюминия - глубокой переработки алюминия - конечного спроса на алюминий. Боксит является основным сырьем и источником затрат для производства алюминия. Китаю не хватает ресурсов бокситов, и после десятилетий дикого развития истощение серьезное, а примеси в руде относительно высоки. В 2022 году добыча бокситов в Китае составила 67,81 миллиона тонн, что на 24,5% меньше по сравнению с предыдущим годом. В 2022 году импорт бокситов в Китай составил 125 миллионов тонн, что на 43,8% больше, и зависимость от импорта увеличивается. В 2022 году уровень зависимости Китая от импорта бокситов достиг 65%. Внутренняя ситуация с поставками ресурсов бокситов становится все более напряженной, и отрасль постепенно укрепляет сотрудничество с зарубежными ресурсами и ускоряет строительство заводов по производству алюминия в Гвинее, Индонезии и других странах с ресурсами бокситов. В настоящее время Huqing Aluminum Industry, Tianshan Aluminum Industry, Zhejiang Huayou и Zhongfang Liding строят или планируют строить проекты по производству алюминия и электролитического алюминия в Индонезии.

Каковы основные компании по производству алюминия в Китае?

К концу 2021 года в Китае было 48 предприятий по производству алюминия, если рассчитывать по группам, то их было 27. Общий объем производства ведущих предприятий по производству алюминия в Китае составил 84,3% от общего объема в стране. В 2021 году общий объем производства пяти крупнейших производителей алюминия в мире составил 110 миллионов тонн, что составляет 85% от общего мирового объема. Китайские предприятия заняли 7 позиций, включая China Aluminum, China Hongqiao, Xinfa Group, Jinjiang Group, East Hope Group, Guodian Group и Nanshan Aluminum, с общим объемом производства 624 миллиона тонн, что составляет 48% от общего мирового объема. В целом, количество предприятий по производству алюминия в последние годы значительно не увеличилось, но из-за масштабных экономий алюминиевая мощность все больше концентрируется в очень крупных предприятиях, и концентрация в отрасли постепенно улучшается.

Какова взаимосвязь спроса и предложения на рынке оксида алюминия?

В настоящее время в Китае имеется избыток алюминия. Согласно годовой мощности в 4,5 миллиона тонн электролитического алюминия, спрос на алюминий оценивается в 87,3 миллиона тонн. Текущая построенная мощность алюминия уже превысила спрос, и непрерывное строительство новых мощностей в отрасли дополнительно усугубило противоречие, приводя к подавлению роста цен на алюминий и ограничению прибыльных марж в отрасли под давлением цен. Чрезмерные инвестиции в мощности могут угрожать здоровому и устойчивому развитию отрасли.

На какие области должны сосредоточиться предприятия по производству оксида алюминия при использовании фьючерсных инструментов?

Фокус должен быть на расширении инструментов фьючерсов для отраслей верхнего и нижнего течения каустической соды-алюминия. Это главным образом потому, что каустическая сода может составлять около 15%-20% себестоимости производства алюминия, что не является малой долей. Каустическая сода является одним из важных вспомогательных материалов в цепочке производства алюминия. Кроме того, отрасль производства оксида алюминия также является огромной областью спроса на каустическую соду в нижнем течении, с весом почти 33%. После запуска фьючерсов как на оксид алюминия, так и на каустическую соду, предприятия по производству оксида алюминия будут иметь больше вариантов в управлении своими рисками по закупкам и продажам в верхнем и нижнем течениях в ходе ежедневной деятельности. Закупка сырья и продажа готовой продукции будут иметь соответствующие фьючерсные продукты для управления хеджированием.