Szybki przegląd rynku spotowego dla glinu

Co to jest tlenek glinu?

Tlenek glinu to biały proszek lub substancja przypominająca piasek, która jest nierozpuszczalna w wodzie i ma stabilne właściwości fizyczne i chemiczne. Tlenek glinu jest podstawowym surowcem do produkcji glinu elektrolitycznego i jest używany w około 95% światowej produkcji. Może być również używany do produkcji różnego rodzaju cegieł ogniotrwałych, ceramiki i środków opóźniających palenie. W kompletnym łańcuchu przemysłu aluminium, tlenek glinu znajduje się w górnym biegu i jest bezpośrednim surowcem do topienia glinu elektrolitycznego, stanowiąc ponad 30% kosztów produkcji glinu elektrolitycznego.

Jakie są czynniki wpływające na cenę tlenku glinu?

Podaż i popyt, warunki makroekonomiczne, ceny aluminium, koszty produkcji glinu (wodorotlenek sodu, boksyt, ceny energii), polityka importu i eksportu oraz wahania kursów walutowych to czynniki wpływające na wahania cen glinu.

Ile tlenku glinu jest produkowane w moim kraju?

Według danych SMM produkcja glinu w Chinach stanowiła 47% światowej produkcji w 2013 roku, ale wzrosła do 58% w 2022 roku. W latach 2013-2023 roczna produkcja glinu w Chinach wzrosła z 465,3 miliona ton do 780,7 miliona ton, z roczną stopą wzrostu wynoszącą 5,9%. Przesunięcie zdolności produkcyjnych glinu w Chinach w ciągu ostatnich pięciu lat wyraźnie pokazuje tendencję "zachód na wschód", gdzie wschodnie wybrzeże stopniowo staje się główną siłą uwalniania zapasów glinu. Według zaplanowanych nowych projektów zdolności produkcyjnych krajowego glinu, planuje się łącznie około 17,3 miliona ton zdolności na 2023 rok i dalej, a większość projektów ma być ukończona w 2023 roku. Widać, że zdolność produkcyjna krajowego przemysłu glinowego pozostaje silna w przyszłości, a zdolność jest stosunkowo bardziej skoncentrowana w obszarach przybrzeżnych blisko portów, gdzie jako surowiec używany jest importowany boksyt.

Gdzie znajdują się główne obszary produkcji glinu w Chinach?

Produkcja glinokrzemianu w Chinach jest stosunkowo skoncentrowana, głównie rozlokowana w prowincjach Shandong, Shanxi, Henan i Guangxi, gdzie łączna produkcja tych czterech prowincji stanowi ponad 85% ogólnokrajowej produkcji. Te prowincje są bogate w boksyty, surowiec do produkcji glinokrzemianu.

Gdzie znajdują się główne obszary konsumpcji glinu w Chinach?

Shandong, Mongolia Wewnętrzna, Sinciang i Junnan są głównymi prowincjami w Chinach pod względem produkcji aluminium, a ich odpowiadające zużycie metalurgicznej aluminii plasuje się w pierwszej czwórce krajowej. W 2022 roku powyższe cztery prowincje stanowiły odpowiednio 19,8%, 15,2%, 15,2% i 10,6% ogólnokrajowej produkcji.

Jaki jest przepływ logistyki w branży aluminium w Chinach?

Najważniejsze 5 prowincji w Chinach pod względem produkcji glinu to Shanxi, Shandong, Guangxi, Henan i Guizhou; najważniejsze 5 prowincji pod względem importu glinu to Xinjiang, Mongolia Wewnętrzna, Yunnan, Gansu i Qinghai. W globalnym przepływie handlowym glin ma wyraźną cechę zorientowaną na zasoby, głównie przepływając z obszarów z bogatymi zasobami boksytu do obszarów o słabych zasobach.

Czy łańcuch wartości tlenku glinu jest stabilny w moim kraju?

产业链由铝土矿-氧化铝-电解铝-铝深加工-铝终端需求组成。铝土矿是生产氧化铝的主要原料和成本来源。中国铝土矿资源短缺，经过几十年的野蛮开发，资源枯竭严重，矿石中的杂质相对较高。2022年，中国铝土矿产量为6781万吨，同比下降24.5%。2022年，中国铝土矿进口量为1.25亿吨，同比增长43.8%，对进口的依赖度正在增加。2022年，中国铝土矿进口依存度达到65%。国内铝土矿资源供应形势日益紧张，行业逐渐加强与海外资源的合作，加快在几内亚、印尼等铝土矿资源国家建设氧化铝厂的步伐。目前，华青铝业、天山铝业、浙江华友和中方利鼎正在印尼建设或计划建设氧化铝和电解铝项目。

Jakie są główne firmy produkujące aluminię w Chinach?

Na koniec 2021 roku w Chinach działało 48 przedsiębiorstw produkujących tlenek glinu, a jeśli uwzględnić grupy, to było 27 przedsiębiorstw. Łączna produkcja największych przedsiębiorstw produkujących tlenek glinu w Chinach stanowiła 84,3% krajowej produkcji. W 2021 roku łączna produkcja pięciu największych producentów tlenku glinu na świecie wyniosła 110 milionów ton, co stanowiło 85% globalnej produkcji. Chińskie przedsiębiorstwa zajęły 7 pozycji, w tym China Aluminum, China Hongqiao, Xinfa Group, Jinjiang Group, East Hope Group, Guodian Group i Nanshan Aluminum, z łączną produkcją wynoszącą 624 miliony ton, co stanowiło 48% globalnej produkcji. Ogólnie rzecz biorąc, liczba przedsiębiorstw produkujących tlenek glinu w ostatnich latach nie wzrosła znacząco, ale ze względu na korzyści skali, zdolności produkcyjne tlenku glinu są coraz bardziej skoncentrowane w bardzo dużych przedsiębiorstwach, a koncentracja branży stopniowo się poprawia.

Jaka jest relacja pomiędzy podażą a popytem w branży tlenku glinu?

Obecnie w Chinach występuje nadmiar glinu. Według rocznej zdolności produkcyjnej 4,5 miliona ton glinu elektrolitycznego, szacuje się, że zapotrzebowanie na glin wynosi 87,3 miliona ton. Obecna zdolność produkcyjna glinu przekroczyła już zapotrzebowanie, a ciągła budowa nowych zdolności w branży dalsze pogłębia sprzeczność, prowadząc do tłumienia wzrostu cen glinu i ograniczonych marż zysku w branży pod presją cenową. Nadmierne inwestycje w zdolności mogą zagrażać zdrowemu i zrównoważonemu rozwojowi branży.

Na jakie obszary powinny skupić się przedsiębiorstwa zajmujące się tlenkiem glinu korzystając z narzędzi futures?

Skupić się należy na rozszerzeniu narzędzi futures dla branży w górę i w dół przemysłów sody kaustycznej-aluminium. Jest to głównie dlatego, że soda kaustyczna może stanowić około 15%-20% kosztów produkcji glinu, co nie jest małym odsetkiem. Soda kaustyczna jest jednym z ważnych materiałów pomocniczych w łańcuchu produkcji glinu. Ponadto, przemysł tlenku glinu to również obszar ogromnego popytu na sodę kaustyczną w dół, z wagą niemal 33%. Po wprowadzeniu futures na tlenek glinu i sody kaustycznej, przedsiębiorstwa tlenku glinu będą miały więcej możliwości zarządzania ryzykiem związanym z zaopatrzeniem i sprzedażą w górę i w dół w codziennej działalności. Zaopatrzenie w surowce i sprzedaż gotowych produktów będą miały odpowiednie produkty futures do zarządzania zabezpieczającym.